Diferencia entre garantías y opciones

Warrants vs Opciones

Las opciones y los warrants son dos derivados comunes que se negocian en bolsas de valores y derivados. Ambas son opciones para comprar acciones a un precio fijo. Característicamente, ambos derivados tienen características de apalancamiento similares. No es de extrañar que a menudo se piense que son lo mismo. Pueden comportarse casi igual pero son herramientas completamente diferentes.

Un valor se llama garantía que da derecho al tenedor a comprar acciones de la empresa emisora ​​a un precio específico (precio de ejercicio). Las empresas suelen emitirlo con otros instrumentos. Un ejemplo de esto es una obligación adjunta a las garantías. También se utilizan a menudo para mejorar el rendimiento del bono para que sean más atractivos para los compradores. Este derivado puede vencer hasta en varios años.

Las empresas emiten warrants porque quieren recaudar dinero. Los warrants permiten a la empresa ganar dinero vendiendo acciones al titular del warrant. En una garantía, el contrato es entre el emisor (instituciones financieras y bancos) y el inversionista. Los emisores de warrants son los que establecen los términos de los contratos.

El precio de ejercicio ya está establecido y, como inversor, desea ejercer su garantía cuando el precio de la acción sea superior al precio de ejercicio. Para cada transacción, las empresas emiten nuevas acciones aumentando así el número de acciones en circulación.

Una opción sobre acciones es muy diferente de un warrant en términos de emisión. Básicamente, una opción es un contrato entre comerciantes/inversores. Da derecho al tenedor de la opción a comprar o vender acciones en circulación a un precio y fecha específicos. Los términos del contrato han sido estandarizados por la bolsa de valores.

Cuando se ejerce una opción, un inversionista recibe las acciones de otro inversionista y no directamente de la empresa como lo hacen los warrants. Las empresas no recibirán ningún beneficio monetario por la transacción con opciones. Es solo una transacción de comerciante a comerciante.

Las opciones tienen plazos de vencimiento en meses, que suele ser de tres meses. Cuando se realiza un ejercicio, no se crean acciones adicionales. Cierto inversionista ha adquirido una acción existente del autor de llamadas asignado. Escribir o vender en corto es vender una opción. Esta es una característica que no tiene garantías ya que son emitidas por empresas.

Resumen:

1. Los warrants son contratos entre un inversor y una empresa que emite acciones, mientras que las opciones son contratos entre dos inversores.
2. La vida de los warrants suele expresarse en años, pero la vida de las opciones se mide en meses.
3. Las garantías, dado que son emitidas por una empresa, no se pueden acortar fácilmente a diferencia de las opciones que pueden y deben acortarse.
4. Las nuevas acciones se crean cuando se ejercen warrants. En las opciones solo se negocian acciones.
5. Las empresas no aprovecharán las opciones, pero definitivamente aprovecharán los warrants.