Diferencia entre acciones y obligaciones
¿Qué son las acciones?
Las acciones corresponden a una parte de una empresa que se vende en las bolsas de valores para obtener financiamiento a cambio de rendimientos de utilidades entre sus propietarios. El resultado para el inversionista proviene de un cambio en el precio de las acciones, que depende del desempeño de la empresa, así como del pago de dividendos, los cuales son acordados a través de la asamblea de accionistas trimestral, semestral o anual, a menos que sea tomar ventaja de. que se genera.
Los tipos de acciones se pueden dividir teniendo en cuenta los aspectos del derecho a participar en las decisiones de la empresa, el valor de sus dividendos y los riesgos que asume el accionista en caso de quiebra:
- Acciones comunes: Son las acciones que tienen derecho a voto en la asamblea de accionistas, con menor valor en dividendos.
- Compartimiento de preferencias: Estas son las acciones en las que se otorga un mejor dividendo en comparación con las acciones ordinarias, a cambio de renunciar al derecho de voto en la asamblea de accionistas.
- Compartimiento de preferencias: Son acciones con derecho a voto y dividendos preferenciales, con el beneficio adicional de recuperar la inversión en caso de quiebra cuando la empresa se encuentra en liquidación de pasivos.
La firma emite cada una de estas acciones de acuerdo a sus necesidades y con un precio nominal diferente, el cual puede cambiar de acuerdo a la demanda de estos valores en los mercados bursátiles.
¿Qué son las obligaciones?
Representa un pasivo que la empresa otorga a un inversionista en los mercados de valores para obtener financiamiento inmediato para desarrollar sus actividades a cambio de un pago fijo.
Los principales elementos que componen una obligación son los siguientes:
- Principal: Es el valor total del bono comprado por el inversionista y devuelto al vencimiento.
- Cupón: El interés ganado es el resultado de la tasa de interés especificada en el contrato y el monto principal.
- Madurez: Es la fecha de vencimiento de la obligación.
Los tipos de bonos por emisor son:
La deuda pública: Es deuda emitida por un gobierno soberano para financiar el presupuesto público. El precio y la tasa de interés que se paga depende de las tasas de interés del banco central del país, su calidad crediticia y los fundamentos de su economía.
Deuda privada: Es deuda emitida por empresas del sector privado para financiar el desarrollo de nuevos proyectos de inversión. La calidad y tasa de interés pagada por la deuda de la empresa depende del riesgo crediticio del país donde opera la empresa y la capacidad financiera de la empresa para generar ingresos y administrar sus pasivos.
Una característica adicional de las debentures es que las empresas pueden convertir este activo de renta fija en renta variable, utilizando la figura de las obligaciones subordinadas, en las que una empresa canjea deuda por acciones en firme en caso de liquidación o reorganización de la empresa.
Diferencia entre acciones y debentures
- Derechos de propiedad
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Las acciones otorgan a su propietario derechos de propiedad y dependiendo del tipo de acción, los miembros de la junta tienen derecho a voto.
obligaciones
Una inversión debenture no implica un derecho de propiedad, sino una obligación por parte del emisor de pagar los intereses y la totalidad del préstamo en períodos definidos.
- Incertidumbre de retornos
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El rendimiento esperado de la acción depende del desempeño de la empresa en su industria e influirá en el exceso de dividendos y el precio de la acción a lo largo del tiempo.
obligaciones
El rendimiento esperado de la inversión de las obligaciones se conoce y se define en la tasa de interés que ganará el inversionista en el pasado.
- Aumento de las tasas de interés
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Como resultado de un aumento en las tasas de interés, los precios de las acciones pueden caer como resultado de un cambio entre obligaciones con un menor riesgo y una mejor tasa de interés y acciones con un mayor riesgo y rendimiento.
obligaciones
Un aumento en las tasas de interés, afectando el valor actual de los debentures, reduciendo su valor en comparación con los nuevos debentures emitidos con una tasa de interés más alta.
- Lucro
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Las acciones generan utilidades para el inversionista en apreciación de precios y dividendos que pagan utilidades durante un ejercicio fiscal.
obligaciones
El reembolso de las obligaciones se genera a través de los intereses pagados periódicamente durante el vencimiento de un pasivo. En el caso de que las tasas de interés bajen, es posible aumentar el precio y vender antes del vencimiento con una ganancia entre el precio de venta y el de compra.
- Deducción fiscal
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Una participación en las utilidades reflejada en la enajenación de los bienes y el pago de dividendos, que está sujeta a la ganancia ocasional del propietario y que incurre en el pago del impuesto.
obligaciones
Como consecuencia de las obligaciones pasivas para la empresa y un impacto en el balance como un gasto, reduce el monto total de los impuestos pagados después del descuento de la deuda, siendo una deducción por utilidades.
Comparte contra obligaciones
| Proporciona al propietario derechos de propiedad sobre un negocio. | Se compra pasivamente pero no confiere derechos de propiedad al titular. | |
| El propietario no tiene la obligación de vender acciones y puede mantener una posición. | La obligación respectiva tiene vencimiento para devolver la inversión total. | |
| Las acciones proporcionan dividendos al propietario. | La deuda proporciona intereses al tenedor. | |
| Solo se paga un dividendo cuando se generan utilidades. | Una empresa o gobierno paga intereses independientemente de las ganancias. | |
| Existe el riesgo de quiebra y la pérdida de todo el valor de las acciones. | Existe el riesgo de impago de intereses y principal de una obligación. |
Resumen:
- Las acciones y debentures son activos negociados en el mercado de valores que tienen características específicas que definen su rentabilidad y riesgo.
- La acción es parte de una empresa en la que recibe ganancias en función del rendimiento del precio y los dividendos pagados al inversor.
- Las acciones pueden emitirse sujetas a dividendos ofrecidos, derechos de voto en el consejo de acción o seguridad para devolver una inversión completa al inversor.
- Los debentures son debentures pasivos obtenidos por una empresa para intercambiar intereses con su tenedor para obtener recursos inmediatos para invertir y pagarlos en el futuro.
- Las obligaciones son emitidas por un gobierno soberano para financiar un presupuesto público o emitidas por una empresa privada para financiar nuevos proyectos de inversión.
- El riesgo de perder una inversión en acciones y debentures depende de la evolución del flujo de efectivo de las empresas para pagar dividendos e intereses a los tenedores.
- Las acciones significan derechos de propiedad para un inversor; mientras tanto, las obligaciones son un activo en el que financia pasivamente una empresa o un estado soberano.
- Cuando no existe incertidumbre entre activos como acciones y debentures, el resultado debe ser el mismo.
