La diferencia entre valores disponibles para la venta y valores comerciales
Inicialmente, los instrumentos financieros básicos se negociaban en el mercado con fines simples. Por ejemplo, las empresas emitieron acciones para recaudar capital para impulsar sus operaciones comerciales, los gobiernos emitieron bonos y los tenedores de bonos solían recibir intereses sobre esos instrumentos financieros. Sin embargo, con la creciente complejidad del mercado financiero, se han introducido una gran cantidad de instrumentos financieros para ayudar a los inversores. Estos instrumentos financieros incluyen, entre otros, contratos a plazo, futuros, swaps, opciones, certificados de depósito, fondos cotizados en bolsa o ETF, fondos mutuos, valores mantenidos hasta el vencimiento, futuros de tasas de interés, futuros de bonos, etc. Estos valores no solo permitieron a los inversionistas invertir de una manera más inteligente, sino que también permitieron a los inversionistas obtener grandes ganancias al oponerse a las tendencias del mercado que cambia rápidamente. Por lo tanto, el propósito de estos valores es facilitar las decisiones de inversión al evitar que una persona pierda una cantidad significativa de su dinero.
Dos ejemplos de tales instrumentos son los valores disponibles para la venta y los valores negociables. Estos valores se clasifican esencialmente como valores para negociar o mantenidos para la venta cuando se compran. El propósito de comprar valores disponibles para la venta es mantenerlos indefinidamente o administrar la exposición a la tasa de interés, los requisitos de liquidez y el riesgo de pago anticipado. Por otro lado, los valores negociables se compran con el fin de maximizar las ganancias a través de la reventa o la apreciación del mercado. Para comprender mejor la diferencia entre los dos, es importante comprender en detalle las características de estos valores.
Valores disponibles para la venta (AFS)
Los AFS son un ejemplo de un instrumento de renta variable o de deuda que se compra con la intención de revenderlo antes de que alcance su fecha de vencimiento, si la tiene. Los AFS no son de naturaleza estratégica ya que no se mantienen con fines comerciales y no entran en la categoría de mantenidos hasta el vencimiento. Además, están fácilmente disponibles en el mercado a un precio de ganga.
Negociación de valores
Por el contrario, los valores negociables son los instrumentos financieros que se mantienen con el fin de comprarlos y venderlos en un período de tiempo corto, es decir, inferior a un período de doce meses. Estos suelen estar en manos de instituciones financieras con el fin de comprar y vender a corto plazo.
La diferencia entre valores disponibles para la venta y valores comerciales
Las siguientes son algunas de las diferencias entre los valores disponibles para la venta y los valores negociables:
- Largo Plazo vs. Término corto
Disponibles para la venta de valores—Como se mencionó anteriormente, los AFS no tienen una fecha de vencimiento y generalmente se mantienen por un período más largo que los valores negociables.
Negociación de valores—Estos valores se mantienen por un período de tiempo más corto porque la gerencia los compra o vende activamente para obtener ganancias a corto plazo sobre estas inversiones. Por lo general, se mantienen durante algunas horas o días, pero depende de la naturaleza del valor y del mercado en el que se negocie.
- Intento de compra
Negociación de valores—Estos valores suelen comprarse con la intención de obtener beneficios a corto plazo. Es por eso que no se mantienen durante un período de tiempo más largo.
Disponible para venta—Estos instrumentos financieros no se gestionan activamente con la intención de venderlos para obtener beneficios a corto plazo. En cambio, las empresas mantienen estos valores y los liquidan en algún momento. A diferencia de los valores negociables, los AFS no se compran ni venden activamente como valores negociables y no se mantienen indefinidamente para continuar recibiendo un rendimiento de sus inversiones. En cambio, la gerencia vende fácilmente estos instrumentos en un mercado. En resumen, se trata de valores que pueden conservarse durante un período más largo, pero que también pueden venderse a discreción de la dirección.
- Tratamiento contable
Valores Disponibles para la Venta –Los valores disponibles para la venta se abrevian como AFS. Se reportan en los estados financieros a valor razonable; en ese caso, los cambios de valor en un período contable diferente van hacia el resultado integral hasta que se venden los valores. Sin embargo, cuando estos valores se venden, la ganancia o pérdida no realizada en otro resultado integral (ORI) se revierte y la ganancia o pérdida realizada va al estado de resultados. El importe realizado representa la diferencia entre el precio de venta y el precio de compra.
Por ejemplo, si se compra un AFS con un monto en efectivo de $200,000, se debita la cuenta de valores disponibles para la venta y se acredita el saldo en efectivo por el mismo monto. Sin embargo, si el valor de AFS se reduce a $100,000 durante el próximo período contable, el monto de la inversión se reducirá para reflejar de manera justa el cambio en su valor justo de mercado. La reducción de valor se reconocerá en OCI. Asimismo, si el valor aumenta en el próximo período contable, también debe reconocerse en OCI. No es necesario vender AFS para informar el cambio en el valor en otro resultado integral. Por eso se denominan ganancias o pérdidas ‘no realizadas’ hasta que se vendan estos instrumentos financieros.
Negociación de valores—Los valores negociables también se informan en el estado financiero a su valor razonable, pero inicialmente se reconocen en el estado financiero a su costo original. Con el tiempo, el valor de mercado de estos valores cambia y, al final de un período contable, si no se venden, su valor razonable se compara con el costo de compra original para calcular cualquier pérdida o ganancia no realizada. El valor razonable del valor comercial al final de cada período contable subsiguiente se compara con el valor razonable al final del período contable siguiente junto con cualquier ganancia o pérdida reconocida como ingreso o gasto durante ese período.
Por ejemplo, si un valor comercial tiene un valor razonable de $ 1500 en el último período de informe y, al finalizar el período actual, su valor de mercado alcanza los $ 1800. El ajuste del valor razonable se debe contabilizar cargando $300 a la cuenta de ajuste del valor razonable de valores y sumando los $1500 restantes a la cuenta de valores comerciales para llegar a un valor razonable total de $1800 al final del período.
- Criterios de reconocimiento
En venta—Los cambios posteriores en el valor de AFS se reconocen en una cuenta conocida como ganancias o pérdidas no realizadas en ORI. Esta cuenta se encuentra esencialmente en el patrimonio de los accionistas; por lo tanto, no se registra ningún monto en el estado de resultados.
Cuenta de operaciones— A diferencia de los valores disponibles para la venta, los valores para negociación se reconocen posteriormente como ingresos de explotación en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Es muy importante que un contador esté familiarizado con las diferencias de estos valores porque le permite registrarlos en el período correcto con la cantidad correcta en lugar de subvaluar o sobrevaluar las cuentas antes mencionadas. Del mismo modo, los inversores también deben conocer la diferencia entre AFS y valores comerciales para ver si estas inversiones están en línea con sus objetivos financieros. Por ejemplo, si un inversionista tiene la intención de vender valores para obtener ganancias a corto plazo, entonces él o ella debe optar por el comercio de valores.
