Diferencia entre CML y SML
CML frente a SML
CML significa Capital Market Line y SML significa Security Market Line.
La CML es una línea que se utiliza para mostrar las tasas de rendimiento, que dependen de las tasas de rendimiento libres de riesgo y los niveles de riesgo de una cartera en particular. Una SML, también conocida como Línea Característica, es una representación gráfica del riesgo y rendimiento del mercado en un momento dado.
Una de las diferencias entre CML y SML es cómo se miden los factores de riesgo. Mientras que la desviación estándar es la medida de riesgo para CML, el coeficiente Beta determina los factores de riesgo para SML.
La CML mide el riesgo por desviación estándar o factor de riesgo absoluto. Por otro lado, el SML mide el riesgo a través de beta, lo que ayuda a determinar la contribución de riesgo del título al portafolio.
Mientras que los gráficos de línea de mercado de capitales definen carteras eficientes, los gráficos de línea de mercado de valores definen carteras eficientes e ineficientes.
Al calcular los rendimientos, el rendimiento esperado de la cartera para CML se muestra a lo largo del eje Y. Por el contrario, en el caso de SML, el rendimiento de los valores se muestra a lo largo del eje Y. La desviación estándar de la cartera se muestra a lo largo del eje X para CML, pero la Beta del valor se muestra a lo largo del eje X para SML.
Donde la CML determina la cartera de mercado y los activos libres de riesgo, la SML determina todos los factores de seguridad.
A diferencia de la Línea del mercado de capitales, la Línea del mercado de valores muestra los rendimientos esperados de los activos individuales. La CML determina el riesgo o el rendimiento de las carteras efectivas, mientras que la SML refleja el riesgo o el rendimiento de las acciones individuales.
Bueno, Capital Market Line se considera mejor al medir los factores de riesgo.
Resumen:
1. La CML es una línea que se utiliza para mostrar las tasas de rendimiento, que dependen de las tasas de rendimiento libres de riesgo y los niveles de riesgo de una cartera en particular. Una SML, también conocida como Línea Característica, es una representación gráfica del riesgo y rendimiento del mercado en un momento dado.
2. Mientras que la desviación estándar es la medida de riesgo en CML, el coeficiente Beta determina los factores de riesgo de SML.
3. Mientras que los gráficos de línea de mercado de capitales definen carteras eficientes, los gráficos de línea de mercado de valores definen carteras eficientes e ineficientes.
4. La Línea de Mercado de Capitales se considera mejor al medir los factores de riesgo.
5. Cuando CML determina la cartera de mercado y los activos libres de riesgo, SML determina todos los factores de seguridad.
